رموز موفقیت وارن بافت

به گزارش گروه رسانه‌ای شرق،

شرق: وارن بافت به‌عنوان یکی از موفق‌ترین و ثروتمندترین سرمایه‌گذاران دنیا در حوزه بورس و بازار سرمایه شناخته شده است. وارن در اواسط دهه ششم عمرش، شروع به بازخوانی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بنجامین گراهام کرد و بعد از این واکاوی توانست با اصلاح استراتژی «سرمایه‌گذاری ارزشی» گراهام بهترین استراتژی «سرمایه‌گذاری ثروت» را به وجود بیاورد. دو کشف وارن در این زمینه؛ اینکه چگونه یک شرکت استثنائی با مزیت رقابتی پایدار را شناسایی کنیم و چگونه یک شرکت دارای مزیت رقابتی پایدار را ارزش‌گذاری کنیم، از اهداف کتابی است با عنوان «وارن بافت و تفسیر صورت‌های مالی». کتابی مختصر و کاربردی برای آشنایی با صورت‌های مالی و آموزش اصطلاحات آنکه در ضمن بنا دارد رموز موفقیت وارن بافت را معرفی کند. از ویژگی‌های این کتاب زبان‌ ساده و بخش‌های کوتاه آن است که مطالعه و درک مباحث پیچیده مربوط به بورس و مسائل مالی را برای مخاطب عام امکان‌پذیر کرده است.

تکنیک‌های وارن بافت در استفاده از صورت‌های مالی در این کتاب با شرحی ساده و قابل فهم بیان شده است و بنابراین مطالعه این کتاب می‌تواند به سرمایه‌گذاران در انتخاب شرکت‌هایی با مزیت رقابتی پایدار کمک بسزایی کند. در این کتاب هرکدام از اقلام صورت‌های مالی به طور جداگانه و مستقل بررسی شده است و این امر برای تحلیل وضعیت شرکت‌ها به کار می‌آید. ماری بافت و دیوید کلارک در کتاب «وارن بافت و تفسیر صورت‌های مالی: در جست‌وجوی شرکتی با مزیت‌ رقابتی پایدار» می‌کوشند نشان دهند که وارن چگونه از صورت‌های مالی برای عملی‌کردن استراتژی منحصربه‌فرد خود استفاده کرده است؛ رویه‌ای که او را به ثروتمندترین فرد دنیا بدل کرد. چنان‌که در بخش «نوع کسب‌وکاری که وارن را فوق ثروتمند کرد» آمده است برای فهم نخستین کشف بزرگ وارن، ما نیازمند فهم ماهیت وال‌استریت و بازیگران عمده آن هستیم. اگرچه وال‌استریت خدمات زیادی برای کسب‌وکار مهیا می‌کند، ولی در مدت 200 سال گذشته به‌عنوان یک کازینوی بزرگ به کار گرفته شده است. «وال‌استریت، پر از صعود و سقوط کارگزاران بسیار عالی و خبره و همچنین کارگزاران نه‌چندان خوب بوده است». در بخش بعدی با عنوان «جایی که وارن جست‌وجو را برای یافتن شرکت‌های استثنائی آغاز کرد»، مؤلفان نشان می‌دهند که قبل از آنکه به دنبال شرکت‌هایی با مزیت رقابتی پایدار باشیم که ما را ثروتمند می‌کنند، باید بدانیم کجا می‌توان آنها را پیدا کرد.

«وارن متوجه شد که این شرکت‌های برتر در سه دسته پایه‌ای مدل‌های کسب‌وکار قرار دارند: آنها یا محصول منحصربه‌فرد می‌فروشند یا خدمات بی‌مانندی ارائه می‌کنند یا خریدار و فروشنده کالاها و خدمات ارزان‌قیمتی هستند که دائما مورد نیاز مردم است». از طرف دیگر، وارن به این دریافت رسید که پایدار بودن یک مزیت رقابتی است که باعث خلق ثروت می‌شود. «این ثبات در تولیدات است که ثبات در سود را ایجاد می‌کند. اگر شرکتی نیاز نداشته باشد که دائم محصولاتش را تغییر دهد، نه نیاز دارد که میلیون‌ها دلار خرج تحقیق و توسعه کند و نه نیاز دارد میلیون‌ها دلار خرج تجهیز دوباره کارخانه کند تا بتواند مدل سال آینده را تولید کند». اما روش وارن بافت برای رسیدن به این دریافت‌ها، مرور صورت‌های مالی است: جایی که به تعبیر وارن «طلا پنهان شده است».

آخرین مطالب منتشر شده در روزنامه شرق را از طریق این لینک پیگیری کنید.