کارنامه درخشان بانک صادرات ایران در سودآوری و خلق ارزش

به گزارش گروه رسانه‌ای شرق،

بانک صادرات ایران با 45 همت ارزش بازار، 110 همت درآمد و 20‌هزار‌و 414 نفر پرسنل در جایگاه ششم بزرگ‌ترین شرکت‌های بورسی صنعت بانکداری قرار دارد که با کنترل هزینه‌ها، مدیریت بهینه منابع و گسترش خدمات در سال مالی 1403 توانست پنج‌هزارو 10 میلیارد تومان سود بسازد. بانک صادرات ایران یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های تجاری ایران است که در 15 شهریور سال 1331 با نام «بانک صادرات و معادن ایران» تأسیس شد. سهام این بانک با نماد وبصادر در خرداد ماه 1388 در بورس اوراق بهادار تهران عرضه اولیه شد و اکنون، 44هزارو 985 میلیارد تومان ارزش بازار دارد. بانک صادرات ایران، از لحاظ ارزش بازار در بازار سرمایه رتبه ششم، از نظر سرمایه جایگاه سوم و از نظر سهم از بازار رتبه چهارم را در نظام بانکی دارد. از طرف دیگر، با P/E گذشته‌نگر 9 واحد معامله می‌شود که در مقایسه با میانگین صنعت، سهام وبصادر ارزنده‌تر است.

 جهش درآمدی، در نتیجه ارائه باکیفیت خدمات: جمع درآمد‌های عملیاتی شرکت، از 76هزارو 20 میلیارد تومان در سال 1402 با افزایش 44.3 درصدی به 109هزارو 715 میلیارد تومان در سال 1403 رسیده و هم‌زمان، حاشیه سود ناخالص از 23.5 درصد میانگین پنج سال قبل به 29.7 درصد افزایش یافته که نشان‌دهنده عملکرد مثبت و رو به رشد بانک در کسب درآمد است. ترکیب درآمدی به‌این‌صورت است که 91.6 درصد از کل درآمد‌های عملیاتی بانک را تسهیلات اعطایی، چهار درصد سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی، 3.4 درصد سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار و مابقی را سپرده‌گذاری و جایزه سپرده قانونی تشکیل می‌دهد.

هزینه‌های اداری و تشکیلاتی بانک صادرات ایران، در این شرایط اقتصادی و تورمی، تنها 23 درصد افزایش یافته و به 44هزارو 796 میلیارد تومان رسیده است که نشان می‌دهد مدیران عملکرد مطلوبی را در کنترل هزینه‌های اداری از خود نشان دادند. جالب است بدانید که ضریب هزینه‌های اداری به کل درآمد‌های عملیاتی شرکت از رقم درخورتوجه 52.4 درصد به 40.8 درصد کاهش پیدا کرده است که می‌تواند یکی از دلایل اصلی رشد سودسازی آن باشد! درواقع همان که سود ناخالص بانک در مقایسه با سال قبل 65.3 درصد و پنج سال قبل 522.4 درصد افزایش یافته و از طرف دیگر، کنترل بهینه هزینه‌های اداری منجر به رشد سودسازی وبصادر شده است.

رشد خیره‌کننده حاشیه سود خالص و کفایت سرمایه: بانک صادرات ایران توانست در سال 1403 به مبلغ پنج‌هزارو 10 میلیارد تومان سود خالص بسازد که در مقایسه با سال قبل 91 درصد، دو سال قبل هزار‌و 150 درصد و در مقایسه با پنج سال قبل به میزان چشمگیر هزار‌و 904 درصد افزایش یافته که می‌توان به رشد و توسعه واقعی این شرکت بانکی پی برد.

نکته جالب توجه حاشیه سود خالص شرکت است؛ به طوری که از 1.2 درصد در سال 1398 تا 4.6 درصد در سال 1403 طی شش سال اخیر رشد کرده است. نسبت کفایت سرمایه بانک صادرات از 0.3 درصد در سال 1401 با یک رشد خیره‌کننده به 2.6 درصد افزایش یافته است که نشان می‌دهد قدرت بانک برای مقابله با زیان‌های احتمالی و حفظ ثبات مالی بیشتر شده و ریسک سپرده‌گذاری در آن به میزان بسیار کمتری رسیده است.

دارایی نقد بانک در مقایسه با کل دارایی‌ها از 6.2 درصد در سال 1402 به 10.4 درصد افزایش یافته و از طرف دیگر، موجودی نقد هم با یک جامپ عجیب‌و‌غریب طی سه سال اخیر، از 34.8 همت با رشد 241 درصدی به 118.6 همت رسیده است که همه این موارد می‌تواند به تقویت ثبات مالی بانک، افزایش توانایی آن در ارائه خدمات به مشتریان و همچنین تأثیر مثبت بر اقتصاد کلان از طریق تسهیل دسترسی به منابع مالی و تأمین مالی پروژه‌‌های مختلف منجر شود. در سال‌های گذشته، نسبت بدهی بانکی به سپرده مشتری در صورت وضعیت مالی بانک صادرات در محدوده 48 الی 65 درصد در نوسان بود که اکنون به 37.9 درصد کاهش پیدا کرده است.

درواقع ارزش سپرده مشتریان که به‌عنوان بدهی بانک صادرات در نظر گرفته می‌شود، در مقایسه با سال قبل 209 درصد و بدهی به بانک و مؤسسات اعتباری از طرف بانک صادرات در همین مدت 80 درصد رشد کرده است که نشان می‌دهد سپرده‌پذیری، جذب مشتری و تجهیز منابع در بانک صادرات بدون کسری و کمبود منابع، روند رو به رشدی را طی می‌کند.

بانک صادرات ایران، ارزنده‌تر از گذشته: اگر فکر می‌کنید چون صنعت بانکداری در تلاطم بین بازاری و بحران اقتصادی با مشکلات مالی و سودآوری مواجه شده است، پس بانک صادرات هم همین وضع را دارد، بهتر است بدانید علاوه بر اینکه سودآوری روند رضایت‌بخشی را طی می‌کند، ارزش ویژه شرکت نیز، از 20هزارو 446 میلیارد تومان در سال 1398 به 113هزارو 996 میلیارد تومان تا پایان سال مالی 1403 رسیده است. آیا رشد 457.5 درصدی ارزش ویژه این شرکت بانکی را می‌توان نادیده گرفت؟

با توجه به نسبت 0.5 واحدی P/B سهام وبصادر به نظر می‌رسد سهامداران با یک گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاری و حتی سپرده‌گذاری روبه‌رو شده‌اند. سود انباشته نیز، از دوهزارو 617 میلیارد تومان در سال 1402 با رشد 158.5 درصدی به شش‌هزارو 765 میلیارد تومان رسیده است که رشد ارزش ویژه و انباشت سود‌های کسب‌شده را نشان می‌دهد. براساس صورت‌های مالی سال 1403، ارزش اسمی سرمایه‌گذاری‌های بانک صادرات بر روی اوراق بهادار با رشد 61 درصدی در مقایسه با سال 1402 به رقم چشمگیر 75هزارو 53 میلیارد تومان رسیده است. همچنین، ارزش اسمی اوراق بهادار تحت مدیریت بانک طی شش سال اخیر، 372 درصد افزایش یافته است که نشان می‌دهد مدیران به دارایی‌های ریسک‌پذیری مانند سهام و بازار‌های مولد اهمیت می‌دهند.

البته سرمایه‌گذاری بیش از حد بر روی سهام ممکن است سپرده‌های مشتریان و دارایی‌های بانک را به خطر بیندازد، اما بانک صادرات ایران به پرتفوی سرمایه‌گذاری خود تنوع بخشیده است. ارزش دارایی‌های نامشهود بانک، از هزار‌و 257 میلیارد تومان در سال 1398 با رشد چشمگیر سه‌هزار‌و 989 درصدی به 51‌هزار‌و 397 میلیارد تومان رسیده است که نشان می‌دهد مدیریت، نگاهی عمیق به اختراعات و علائم تجاری، سرقفلی، برند، نرم‌افزار‌های اختصاصی، پایگاه‌های داده و حتی ارزهای دیجیتال دارد!

خیز سهام وبصادر برای پامپ قیمت در بازه بلند‌مدت: پس از اینکه قیمت سهام بانک صادرات یک رشد دو‌هزار‌و 966 درصدی را در سال‌های 1397 الی 1399 تجربه کرد، نقدینگی و سهامدار بسیار زیادی را به خود جذب کرد و در مرداد ماه 1399 پس از ریزش بازار بورس، شروع به ریزش کرد. در آبان ماه 1401 وبصادر پامپ قیمت خوبی را به ثبت رساند و با رشد 167 درصدی، بخش درخورتوجهی از زیان اسمی ناشی از سقوط سال 1399 را جبران کرد و در‌حال‌حاضر، پس از طی‌کردن یک روند ریزشی-فرسایشی در محدوده 56 تومان قرار دارد. محدوده 48 تومان می‌تواند حمایت کم‌ریسک و قدرتمندی برای سرمایه‌گذاری باشد که بازده آن تا هدف 120 تومان، 143 درصد خواهد بود. همان‌طور که قیمت سهم با شکست مقاومت سنگین در مهرماه 1397 توانست بولران عظیمی را تجربه کند، اکنون نیز با عبور از سقف تاریخی 120 تومان، اهداف بالایی در دسترس خواهند بود.

بهره‌وری بالای پرسنل، عامل افزایش بازده دارایی: شاخص بازده دارایی وبصادر در سال 1403 به میزان 0.35 درصد و بازده حقوق صاحبان سهام چهار درصد برآورد می‌شود. این در حالی است که همین شاخص‌ها در سال 1402 به ترتیب، 0.27 درصد و 3.7 درصد است که رشد سودآوری و استفاده بهینه از دارایی‌ها را نشان می‌دهد. بی‌دلیل نیست که بانک صادرات با 44‌هزار‌و 985 میلیارد تومان ارزش بازار، در جایگاه ششم بزرگ‌ترین بانک‌های بورس کشور قرار دارد و با 20‌هزار‌و 414 نفر پرسنل فعالیت می‌کند!

میانگین دستمزد ماهانه پرسنل در سال 1403 حدودا 69‌میلیون‌و 564 هزار تومان پرداخت شده که 44.9 درصد رشد را در مقایسه با سال قبل تجربه کرده است. شاخص بهره‌وری منابع انسانی بانک صادرات در سال 1403 به میزان 68.9 درصد برآورد می‌شود که در مقایسه با نرخ رشد دستمزد‌ها در سطح خوبی قرار دارد و با یک مقایسه ساده، عملکرد مطلوب مدیران و کارکنان بانک در مقایسه با هزینه کارکردشان به چشم می‌آید.